这次加息,活期存款利息未升反降，实在出于我的意料外
今年央行加了６次息了，每加一次，银行便效益增加不少，加得越多，银行贷款放得越多，照理加息对银行来说应该是中性偏空的消息，为何银行放款在６次加息的背景下，还如此强呢？
原因很简单，因为大约５０％左右的存款是活期存款，前五次加息中，不论存款定期息还是贷款息都加了，但唯活期存款息没有加，于是银行一方面享受高出前期的贷款利息，一方面支付５０％左右的存款还是０．８５左右的活期利息，银行不费吹灰的力气就能挣到高额利润，于是银行的放贷冲动更强了，房贷，企业贷，不管什么，只要有额度就放，不管能否收回来，至少在目前通胀的背景下，不怕企业还不出贷款，企业的产品在涨价，回笼的钱比放出去的多，还怕收不回吗？
于是潜伏的危机出现了，如以下几点：
５０％左右的银行存款都是活期，大多是企业结算资金和个人活期帐户，这些资金对流动性要求很高，对加息不是很敏感，央行加三月的息希望能够引导这些存款改存为三月定期，其实只是一厢情愿，试想，有多少企业和个人帐户愿意为了区区０．２７个点改存三个月而减少资金的流动性？
而银行利差最大的来源就在于贷款利息和存款利息的利差．５０％左右的存款是活期，再加上这次活期又减息，银行的利差反而比没加息前增加了，可想明年银行肯定又有超强的放贷冲动，中国银行的利差已经是全世界最高的了，毛估估都至少有３－４％左右的利差，而国际上银行的利差大多在１－２％间，大多在１％内．所以因为利差太小，世界其他国家的银行对于贷款的安全性特别重视，同时大力发展中间业务，至少从这两点来讲，国外银行的贷款质量比国内高出太多．利差太高这样做对银行有以下几个不利的地方：
１，银行缺少改善服务，增加中间产品，开发金融创新的冲动，只要发发贷款，安享高额利润，带来银行职员享受超出普通员工的高额收入，而在其他国家，银行职员的收入都是处于平均偏低的水平．因为银行的工作不需要太高的知识，特别是一线的柜员．盲目地追求高额利差发放贷款的冲动，让我想动了泡沫经济时代的日本银行，历史真是有非常相似的地方．
２，因为存在巨额利差的关系银行依旧是存在很强的放贷冲动，贷款还是偏向国企和房贷，美国的次贷危机已经说明了即使是银行认为非常好的房贷，还是存在很大的危机的，特别在现在房价高企，远远超过一般老百姓承受的范围内，银行拼命放房贷，孰不知不旦公众对房价未来涨价的期望不再有，房产市场的流动性非常差，到时巨额的坏帐将会逼倒一大批银行．
３，存在上述的原因，所以银行和一些其他金融机构，有很强的放贷冲动，从而进一步增加流通货币的流动性，对通货膨胀是起到了助推作用，可以估计的是，明年的通胀将冲９％的大关！
对于股市来说，暂时还是利好，明天的股市将会大涨，但是拐点将在０８年上半年出现，届时股市最后的狂欢将会在奥运开幕前落幕．
回想日本当年，我觉得中国现在的处境有点象当年的日本．当年日本政府为了应对日元大幅升值的局面，增加出口竞争力，将存款利息调动接近于零，（这和现在央行对活期存款利息减息有相似的地方），日本的银行面对高额的存贷利差，于是放款的冲动增加了，大量的贷款投向房贷，大型企业，而这些贷款在经济泡沫期瞧起来不错，企业还贷能力很强，房产市场很好，但是一旦泡沫破裂，大量的不良贷款使得日本许多银行倒闭．以前全球十大市值银行中日本占了七席还历历在目，现在还剩几家了？
打工商银行上市后，全球十大市值银行中国就占了四家，瞧起来不错，可是我们的银行资产状况，公司治理，利润收益真是符合市值的地位吗？但凡有点理智的人都不会认可的．泡沫已经形成，央行在这时应该做的是努力收缩银行放贷的冲动，减少泡沫形成的外部环境，可是这是活期存款的降息让我觉得又一个日本银行的悲剧正在上演，我对央行的管理水平和超出常人的思考能力已经无语了，可能我错了，可能周小川会成为又一个格林斯潘．
但是，只需要常识性的思考，央行对活期存款的降息是在助长泡沫，这是应该做的是对活期存款加息，借此缩小银行存贷利差，减少银行放款冲动，使得企业和个人存款能够呆在银行这个笼子里不回流到社会上，用降低银行利润的办法来减少流通货币数量，从小减少ＣＰＩ，把泡沫形成的外部货币数量降低，这才是可行的办法．
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